西南证券股份有限公司王谋,徐一丹近期对环旭电子进行商量并发布了商量呈报《2024年一季报点评：事迹顺应预期，云表及存储、汽车类业务高增》，本呈报对环旭电子给出买入评级，觉得其计议价位为19.26元，面前股价为15.08元，预期上升幅度为27.72%。

环旭电子(601231)　　投资重心　　事件：公司发布2024年一季度财报，2024Q1公司完结营业收入134.9亿元，同比增长3.8%；完结归母净利润3.3亿元，同比增长20.6%。　　事迹顺应预期，云表及存储、汽车类业务增速可不雅。2024Q1：1）从营收端来看，公司营收同比增长3.8%。分业务来看，通信类业务同比微增，云表及存储类和汽车电子类家具营收完结高速增长，其中云表及存储类业务营收同比增长41.2%，汽车电子类业务营收同比增长37.7%；工业类、破钞电子类家具受卑鄙行业景气度影响，营收同比有所下滑，远离着落22%、2.2%。从结构来看，云表及存储类、汽车电子类收入占比进一步提高至11.5%、12.1%。2）从利润端来看，公司归母净利润同比增长20.6%。公司毛利率约为9.6%，同比增多约0.5pp；净利率为2.5%，同比增长约0.3pp。公司盈利水平提高主要因为高毛利率业务占比的提高。3）从用度端来看，公司销售用度率约为0.8%，同比上升0.2pp，主要因为国外营运本钱增多及新增多营运主体的干系用度；科罚用度率为2.4%，同比增多0.4pp；研发用度率为3.2%。同比增多0.1pp。　　发力布局汽车电子业务，车电业求完结抓续高增长。公司在车电业务EMS限制有向上30年的训戒，重叠同母公司的互助、协同，完结遮盖从芯片、模组到系统端的关节制程技能。公司已接续量产电动车能源系统、电板科罚系统及散热系统的欺诈家具；2023年公司驱动量产SiC功率模组，在车电业务布局上进一步拓展。2023年10月，公司完成对赫想曼汽车通信公司的收购，加强公司在汽车天线、汽车通信限制的研发设想技艺。将来跟着车电干系新家具量产的进一步落地，公司车电业务有望完结抓续高速增长。　　盈利预测与投资提倡。瞻望2024-2026年公司归母净利润远离为23.7、29.2、34.2亿元，将来三年归母净利有望保抓约21%的复合增长率。辩论到公司在SIP限制的行业最初实力、受益大客户及新拓展客户SiP需求的增多、车电业务的高成长性、东谈主工智能欺诈加快发展对云表及存储业务的催化，咱们保守赐与公司2024年18倍PE，对应计议价19.26元，初次遮盖，赐与“买入”评级。　　风险教唆：国际生意摩擦升级风险；市集竞争加重及家具销量不彊壮风险；SiP需求不足预期风险；破钞电子行业需求回暖不足预期风险。

证券之星数据中心把柄近三年发布的研报数据筹商，华泰证券黄乐平商量员团队对该股商量较为深远，近三年预测准确度均值为76.74%，其预测2024年度包摄净利润为盈利22.34亿，把柄现价换算的预测PE为14.64。

最新盈利预测明细如下：

该股最近90天内共有3家机构给出评级，买入评级3家；畴昔90天内机构计议均价为17.1。

以上本体由证券之星把柄公开信息整理，由算法生成（网信算备310104345710301240019号），与本直态度无关，如数据存在问题请干系咱们。本文为数据整理，不合您组成任何投资提倡，投资有风险，请严慎有计议。